光伏产业链全面涨价，多晶硅现货暴涨近24%
国内多晶硅市场在经历了连续两周的沉寂后，于8月14日（上周五）迎来了大幅波动，现货价格意外回升，突破3.9万元/吨的关口，整个光伏产业链也随之普遍上涨。据百川盈孚的数据，上周五多晶硅现货价格被调高了7500元/吨，涨幅达到23.81%，最新成交价为3.9万元/吨；与此同时，电池片的报价达到0.34元/瓦，周内累计涨幅接近26%；光伏玻璃的报价为9.5元/平方米，周累计涨幅为10.46%。在期货市场上，广期所的多晶硅主力期货也在上周五收盘时突破了3.9万元/吨，结算价格则为3.83万元/吨，自7月31日以来累计涨幅已超过20%。
这一轮价格上涨背后，八家多晶硅企业曾联合发起倡议，拒绝低于生产成本的销售策略，并严格遵循能耗标准。摩根大通在8月9日的研究报告中指出，硅料价格可能上涨至5万至5.5万元/吨，接近边际生产企业的总成本加上13%的增值税水平。随着“反内卷”政策深入，各方逐步意识到光伏产业中的阶段性供需失衡及不断下压的价格是当前亟需整治的问题。
为了落实光伏产业的“反内卷”计划，工业和信息化部在今年组织了多次会议，专门讨论光伏行业的治理问题。早在今年1月，该部就召开了与光伏产业相关企业的座谈会，布置了相关治理工作。之后，4月又联合相关部门对光伏行业进行了一系列座谈，设定了规范市场竞争的相关措施。此外，国家还通过出台更加严格的能耗标准来淘汰落后产能。今年7月，相关部门发布了多项强制性国家标准，以提高光伏产品的绿色准入门槛，推动行业转型。
近期，《光伏行业成本核算模型通则》的新标准也于7月发布，它首次统一了硅料、硅片、电池以及组件四大环节的成本核算，解决了各企业成本口径不一致和难以界定低价倾销的问题，为价格监管提供了量化依据。同时，国家市场监督管理总局于7月开始对光伏行业进行价格合规指导，以引导企业规范竞争行为，如遇市场扰乱的经营主体将依法严肃处理。
行业内也积极进行自律，8月6日，国内的八大多晶硅龙头企业共同签署了《反内卷倡议书》，承诺所有产品的售价不得低于全面成本，并提出一系列惩戒措施，例如严格执法打击低价倾销行为，以及低于行业红线价格的企业将被全行业停止供货。
在A股市场，自7月21日以来，光伏板块表现显著反弹，Wind光伏指数上涨超过12%。在个股表现上，有25只光伏相关股票在此时间段的涨幅超过10%，部分企业如罗博特科和弘元绿能更是显示出超过30%的涨幅。此外，有多家公司参与机构调研，得到的反馈显示，央企在招标时对项目考量也日趋理性，不再单纯追求最低报价，而是综合考虑发电效益、品牌质量以及企业的长期履约能力。
从长远看，光伏市场的清洁低成本需求依然在稳步增长，预计明年光伏需求将有望恢复，结合落后产能的出清、行业自律的加强，产业链的盈利水平有望逐步回归合理区间。根据机构的预测，若干上市企业预计将在未来迎来扭亏的机会，个别公司如隆基绿能被普遍看好，其预期的2027年净利润中值高达36.19亿元。